遭遇“末日轮”行情私募因卖期权大幅回撤致歉
12月11日，一家名为“向楚基金”的私募公司在《致投资者的一封信》中表示，由于市场对新标的碳酸锂预期不足，导致部分产品出现大幅回调，并向投资者致歉。 。
值得注意的是，围绕碳酸锂期货的金融博弈仍在持续。 12月12日，多个碳酸锂期货合约再次跌停，跌幅达10%； 主力合约LC2407下跌8.59%，各合约再次跌破10万元大关。
遭遇“末日轮”行情，私募因卖出期权大幅回撤而致歉。
回顾向楚基金的操作不难发现，这家私募公司之前一直在出售看涨期权，其中不少是价外期权。 在碳酸锂期货不断下跌的情况下，该策略一直在稳定盈利，产品业绩曲线稳步上升。
基于此前碳酸锂易跌难涨的弱势格局，湘储基金并未对期权到期日前一天卖出的C97000、C98000、C99000合约进行平仓。 12月7日是碳酸锂行权日，但碳酸锂期货早间突然跌停，各期权合约溢价价格快速上涨。
“公司内部分交易员只平仓了C97000合约和部分C98000合约，抱着侥幸心理，不会对C98000和C99000合约行权，没有及时平掉所有认购合约结果，所有权利均以最终收盘价行使，C97000、C98000、C99000合约已被期货空头订单取代。 湘楚基金在信中表示。
12月8日，碳酸锂期货全线涨停。 即使向楚基金设定涨停价平仓，但平仓订单过多，导致没有成交。 无法通过开多单、锁仓等操作建仓； 12月11日，为止损风险，湘楚基金仍上调涨停板并平仓所有合约，导致部分产品出现大幅回撤。
“我们也总结了这次回撤的原因，碳酸锂标准上市时间短，新标的增幅超出市场预期，且历史波动数据样本很少。虽然我们这次的持仓没有不超过单个目标的风控指标8%，目标的极端波动仍然让我们遭受了较大损失。” 湘楚基金决定，本次涉及的相关产品自2023年12月6日回调恢复至净值起，不再收取业绩补偿。
有业内人士表示，出售价值不足的期权本来是一项有利可图的生意，但恰巧在到期日触及涨停板。 再加上交易者的侥幸心理和风险控制不足，导致期权被行权并持有期货空头头寸。 我被迫两次涨停，最后损失惨重。 多次积累的利润突然归零。 这是一堂生动的风险教育课。
资深期权投资人沉发鹏表示，过去一周，同一产品经历了2次以上跌停和2次以上涨停，波动可谓史诗级。 “第一天逼近涨停，然后反转，机构要注意启动风控机制。但遗憾的是，他们没有太多时间犹豫风控，然后就直接跌停了。”期权卖家是个舔狗的行业，如果没有足够的风险控制水平，最终会被市场淘汰。”
多个碳酸锂期货合约再度跌停，或或继续探底
值得注意的是，围绕碳酸锂期货的金融博弈仍在持续。
12月12日，碳酸锂期货LC2401、2402、2404、2406、2408等合约跌停，跌幅达10%。 即将进入交割月的LC2401持仓量已降至5.3万手。 其中主力合约LC2407跌8.59%，增仓1.6万手，各合约再次跌破10万元关口。 根据交易规则，下一交易日，上述涨停板合约将扩大涨跌停板，涨跌停板幅度调整为13%。
碳酸锂继上周连续涨停后，为何12日再次跌停？ 平安期货研究院表示，一方面，受碳酸锂仓单成交量影响，广州期货交易所官网公告称，上周碳酸锂仓单较少。 不过，周一，随着交易所公布碳酸锂仓单成交量突破万吨，超出市场预期； 另一方面，期货价格持续大幅下跌，现货价格跟随，碳酸锂价格大幅波动。 商家普遍观望，市场出货缓慢，成交清淡，强化了碳酸锂的下跌趋势。
据了解，目前碳酸锂的供需情况没有太大变化。 据SMM数据显示，11月国内碳酸锂产量4.31万吨，环比增长6.6%，同比增长17.58%。 作为锂云母、锂辉石原料的碳酸锂产量有所增加。 增加主要是前期减产企业逐步复工带来的增加。 新投产产量的增加也带来了小幅增长。 从下游排产计划来看，需求面依然不容乐观。 在下游积极去库存的过程中，预计需求要到明年一季度才能恢复，这将对碳酸锂的价格产生一定的提振。
平安期货研究院表示，总体来看，当前碳酸锂行业基本面偏弱，供需关系仍需要较长时间调整。 但近期期货再次大幅下跌，部分厂家也表示未来将停产或减产检修。 碳酸锂跌至9万元附近后，供应量预计将进一步压缩，跌幅有望逐渐放缓。
展望后市，平安期货研究院认为，当前市场缺乏利好消息支撑，供需过剩格局短期内难以缓解。 市场悲观情绪持续，碳酸锂短期或将继续探底。 不过，若碳酸锂期货继续下跌，跌至8万元/吨的强成本支撑线，市场多空情绪或将出现一定程度的转向，碳酸锂在逐步回落后或有望迎来反转机会。触底反弹。
值得注意的是，由于碳酸锂波动剧烈，广州期货交易所连续八天发“四枚金牌”密集调控市场，采取扩市、提高担保、提高手续费、收紧交易限制。 碳酸锂期货作为新型期货品种，正在加速完善各项制度，市场将逐步成熟。
12月11日，广州期货交易所发布公告称，新增山东瑞福锂业等3家公司为碳酸锂期货交割仓库，9个仓储点最低保证库容由2000吨提高至5000吨。
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